Kredītu pārvaldnieki vēlas izmisīgi atrast veidus, kā identificēt un aizsargāt savus uzņēmumus pret iespējamiem nāves gadījumiem. Jim Ludlow, ķīmisko vielu grupas kredītmenedžeris Air Products and Chemicals, kas atrodas Allentown, Pa, finanšu attiecība, kas jāņem vērā, apsverot iespēju piešķirt kredītu klientiem, ir procentu seguma koeficients. 'Finansiāli vāja uzņēmuma izdzīvošana ir atkarīga no tā spējas radīt pietiekami daudz naudas, lai segtu savus parāda maksājumus,' viņš saka, 'tāpēc klientu analīzē tā vietā, lai izmantotu tradicionālu, uz bilanci vērstu pieeju - aplūkojot tādas lietas kā pašreizējā attiecība aktīvu un saistību vai parāda attiecība pret pašu kapitālu - es koncentrējos uz naudas plūsmu. ' Procentu seguma pakāpi var aprēķināt trīs salīdzinoši vienkāršās darbībās:
1. Noskaidrojiet pamatdarbības naudas plūsmu - uzņēmuma peļņa pirms procenti un nodokļi, pievienots amortizācija, amortizācija un citi darījumi bez naudas. Visi šie skaitļi ir uzskaitīti uzņēmuma “naudas plūsmas pārskatā”, kuru valsts uzņēmumi sagatavo gada pārskatiem. Privātie uzņēmumi, iespējams, sagatavos līdzīgu informāciju saviem baņķieriem.
2. Uzziniet samaksātos procentu izdevumus. Aizmirstiet bilancē redzamo procentu un izdevumu skaitli, kuru, iespējams, būs vieglāk atrast. Var būt liela atšķirība starp procentiem, kas uzskaitīti nodokļu vajadzībām, un bankām faktiski samaksāto summu, kas jums jāpieprasa, ja tas nav norādīts gada pārskatā.
3. Daliet pamatdarbības naudas plūsmu ar samaksātajiem procentu izdevumiem. 'Es meklēju proporciju, kas ir lielāka par trim pret vienu, kas norāda, ka vadībai ir pietiekami daudz iespēju veikt parāda maksājumus,' saka Ludlovs. 'Kad attiecība samazināsies zem trim līdz vienam, es turpināšu izpētīt finanšu zemsvītras piezīmes, tieši ar uzņēmumu, ar Value Line, Standard & Poor's vai jebkuru citu informācijas avotu, ko es varu atrast, lai novērtētu, kāds ir darbības spiediena pārvaldība un vai tā varēs apmaksāt mūsu rēķinus. Kad attiecība nokrītas zem viena pret vienu, tas skaidri norāda, ka vadībai ir milzīgs spiediens piesaistīt skaidru naudu. Maksātnespējas vai bankrota risks ir ļoti augsts.
'Paļaujoties uz šo koeficientu, mēs esam izvairījušies no sadarbības ar diviem uzņēmumiem, kuri turpināja iesniegt 11. nodaļu,' viņš saka. 'Mēs arī esam veikuši pasākumus, lai samazinātu debitoru parādus ar vairākiem citiem augsta riska uzņēmumiem. Procentu seguma koeficients ir svarīgs kredītu novērtēšanas rīks. ” - Džila Andreskija Freizere
